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第3部分

108个经济学常识,不做经济白痴-第3部分

小说: 108个经济学常识,不做经济白痴 字数: 每页4000字

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集中起来,形成独立资产,由基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种投资方式。

    【谈古说今】买基金还是买股票,很多个人投资者对此总是犹豫不决,一方面承认自己不如那些专门搞投资理财的人专业,另一方面把钱拿给别人去投资自己又不放心。下面看看投资者小刘的基金之路。

    小刘和大多数人一样,拿不准自己炒股还是交由基金打理,于是做出一个近乎完美的决定,一半资金交由基金打理,一半用来自己投资,比一比,赛一赛,看谁的收益高。多年的实践,最终证明半个基民远胜半个股民。

    2001年9月,股市见顶2245点,随后步入漫漫熊途。不巧,小刘就是在这么一个最高点兴冲冲地入了市。当时基金通乾通过网上申购,上市首日最高价1。05元,最低0。99元,小刘在当天花了2万元,买了两万份,接下来就是痛苦的等待和煎熬。到了2005年9月,基金通乾拦腰截断,跌至0。46元。小刘的基金面值跌得一万都没有了,但他咬咬牙坚持住了,没有卖掉。再后来慢慢开始反弹,小刘在0。5元的价位上又买入了4万份,总共持有6万份,本金4万元左右。之后股市一路走牛,在2006年12月、2007年4月和9月给予了三次分红,每份各分得0。14元、0,16元和0。3元,共得红利3。6万元。此外按照2007年12月1日,每份2。2元计算,市值13。2万元,加上红利,除去本金,净得12。8万元,翻了两倍多。而小刘炒股的业绩相比之下,逊色很多,几经浮沉,虽然最终没有亏钱,但是也没有赚到,而且劳神费力。

第一部分 第10节:消费理财生活中要懂的25个经济常识(3)

    但是能像小刘这样一持有就是六年的人又有多少呢?大多数人都受不了市场的涨涨跌跌,过早出局了。其实投资基金,心态很重要,要以储蓄的理念,不计较短期的波动,才会真正迎来属于自己的春天。

    复利

    【点睛】复利是世界上第八大奇迹——爱因斯坦

    【释义】复利就是将每一期的利息加上本金计算新一期的利息,如此不断循环。计算公式为S=P*(1+i)^n。

    【谈古说今】不知大家有没有看过一部叫做《漂流瓶》的电影,是一部很老的片子,讲的是八十年代,有个暴发户看上了一位漂亮的姑娘,想娶这位姑娘,于是跟她说,我有的是钱,你开个价吧。这个姑娘说想娶我很简单啊,我要求不高,你只要给我一个月的钱就可以了,第一天你给我一分钱,第二天你给我两分钱,第三天你给我四分钱,以后每天给我的钱是前一天的两倍,只要坚持到30天,我就嫁给你。大款说一言为定,这太简单了,我现在就都给你吧。于是拿出一个计算器,开始计算,到了第二十天的时候大款开始害怕了,当算到第二十五天的时候,汗就不停地往下滴了,到了第三十天时,大款彻底的崩溃了,因为仅仅一个第三十天,大款就要支付1074万块钱。对于那个时代来说,1000万可是连想都不敢想的数字啊。

    从这里我们可以看出复利的威力,虽然刚开始的起点不高,但是经过多次的放大后,将会是一个十分巨大的数字,难怪连爱因斯坦都惊呼,〃宇宙间最大的能量是复利,复利是世界的第八大奇迹!〃这让我想起了一个真实的故事。1626年,荷属美洲新尼德兰省总督PeterMinuit花了大约24美元从印第安人手中买下了曼哈顿岛。而到2000年1月1日,曼哈顿岛的价值已经达到了约2。5万亿美元。只用24美元就买下了曼哈顿,PeterMinuit无疑占了一个很大的便宜。

    可是换个思路想想,或许这位总督并没有占到便宜。如果他拿着这笔钱去投资,按照美国近70年来股市的平均收益率11%来计算的话,到2000年,这24美元将变成23。8万亿美元,远远高于曼哈顿岛2。5万亿的价值。如此看来,PeterMinuit还是吃了大亏了。

    复利的惊人能量就是在于它不停地利滚利,每年都有一定比例的增加,从而即使很小的基数在数轮之后也会变得很大。沃伦·巴菲特年收益率23%,几十年之后成为了世界上最富有的投资人。

    其实复利就像我们的人生,虽然有时我们的起点不高,可能也没有很好的机会一步登天,但是只要不断地去努力,去追求,每天都能进步一点点,相信终有一天我们会步入成功的殿堂。

    财产性收入

第一部分 第11节:消费理财生活中要懂的25个经济常识(4)

    【点睛】经济发展了,时代变化了,人人都可以做回资本家了。

    【释义】财产性收入是指通过资本、技术和管理等要素与社会生产和生活活动所产生的收入。包括银行存款、有价证券等动产和房屋、收藏品等不动产所获得的收入。包括出让财产使用权所获得的利息、租金收入,还有财产运营所获得的红利收入。

    【谈古说今】〃创造条件让更多的群众拥有财产性收入〃只是胡锦涛同志在中共十七大报告中的一句话,但是这却是一个重大的突破。原先,那些财产性收入被认为是资本,是用来获取剩余价值用的,是不劳而获,是耻辱,是罪恶,应该被全人类鄙视。但是十七大的这个主题给我们传达了什么信息呢?那就是剩余价值不能只由资本家获取,我们群众也可以并且应该分享。

    我们居民的人均可支配收入由四个方面构成的,包括工资性收入、转移性收入、经营性收入、财产性收入。国民收入的绝大部分是工资性收入,约占到总收入的70%,而财产性收入太少了,只有区区的2%,这与发达国家是没法比的。以美国为例,他们民众的财产性收入占到总收入的40%,拥有股票和基金的人占到总人数的90%——怪不得人家那么富裕,40%的收入都是〃不劳而获〃得来的,再加上工资,当然很有钱了。

    根据胡润排行榜,2005年,第100位富豪的资产是17个亿,但是七年前胡润排行榜刚出炉时只有5000万元,中国富豪财富膨胀之快,令人瞠目结舌。根据胡润排行榜的披露,这些富豪绝大部分都拥有上市公司,其中相当一部分涉及房地产。你的工资涨得有这么快吗?你终于知道为什么一直都缺钱花了吗?问题就在于财产性收入。富人们一般都有很多财产性收入,他们拥有股票、地产等,可以让他们的资产为他们牟利,可以通过获取工人的剩余价值致富,而不仅仅是出卖劳动力。所以胡锦涛的意思很明了,你们不要再只依靠工资生活啦,也去和资本家一起分享利润吧。

    话虽这么说,事实又是另一回事。你想中国民众傻啊,有利润不去分享,只有富人聪明?当然不是。关键是十个炒股九个亏,买了地产又被套牢,这个市场忽左忽右,让人捉摸不定,这些财产性收入不是搞得你神经崩溃就是倾家荡产,谁还敢去碰啊。所以目前最重要的还是要健全市场体系,让市场变得更加透明更有效率,更加理性也更成熟,能够照顾到中小股东的利益,才能真正像美国那样,大幅增加人民的财产性收入,让经济发展带来的好处全民共享。

    大小非

    【点睛】百花发时我不发,我若发时都吓杀。

    【释义】大小非中的非是指非流通股,也就是不能在证券市场上自由买卖的股票。大非是指占股本比例较大的非流通股,一般占总股本5%以上,小非指则占总股本5%以下的非流通股。

第一部分 第12节:消费理财生活中要懂的25个经济常识(5)

    【谈古说今】大小非是中国证券市场上出现的特有现象,在国外成熟的资本市场上股票都是可以自由流通的。九十年代初期,中国要建立一个股票市场,来达到优化资产配置,提高闲散资金使用效率的目的。但是问题在于,很多大型国企都控制着国家的经济命脉,关乎国家的经济安全,如果把这些企业都变成股票去发行,万一被外国的资本家全买走了,那还了得?最后想出来的解决办法就是:企业70%的股票不流通,剩下的30%在证券市场上流通,这样即使30%全被外国人买走了,控制权也仍在我们手里。

    假如某个大型企业有10000万的净资产,将其划分为10000万股,那么每一股的股东就拥有1元钱的净资产。这时在证券市场上发行3000万股,每股10元,便可募集到3个亿的资金。你可能会奇怪为什么一股不是1块钱而能卖到10块钱呢?因为决定股价的不是净资产额,而是预期将来股票收益的折现值。公司有了资金便可以进行大规模的扩张和发展,而股东则由两部分构成,一部分是非流通股股东,另一部分是可流通股股东。

    这个设想本来很完美,又能募集到资金,又不失去控制权,但真这么做了,才发现问题很大。由于大部分股权是非流通股,其中的绝大部分由国家控制,那些流通股的股东根本说不上话。这些大股东要是能代表所有股东的利益,好好经营公司倒也罢了,可是偏偏又不是,因为非流通股不能上市套现,所以他们根本不在乎公司在证券市场上的股票价格。可是那些可流通股股东就不一样了,他们投资就是为了股票价格上涨,获取收益,这样就导致不同类型股东之间利益的冲突,这些没有话语权的流通股股东的利益经常受到损害,久而久之就没有人愿意投资了,所以2005以前,中国的证券市场一直比较低迷。

    有了问题那就要解决啊,为了提高证券市场的效率,就得让非流通股逐渐地转化成流通股,也就是我们常听到的股权分置改革,至于控股股权问题,只要国家不卖掉手中的股票,别人自然也无法买到。就这样大小非解禁就粉墨登场了,照规定小非在股权分置改革一年后方可流通,大非要在两年后才能流通。

    通常非流通股解禁后,大股东就有可能抛售股票进行套现,这往往会造成股价下跌。但是也不是绝对的,那些业绩较好、具有发展前景的公司,在解禁后还有可能股价上涨,因为在解禁前人们对解禁的预期已经使得股价下跌了,解禁后若没有大规模套现行为,股价自然就会回升到原来位置。不过有一点可以肯定,那就是大股东是否套现很大程度上可以看出公司的经营状况,因为他们是这家公司的管理者,是对公司最为了解的人。

第一部分 第13节:消费理财生活中要懂的25个经济常识(6)

    股指期货

    【点睛】现在的买卖,交易的可以不是现在的商品,甚至可以不是实实在在的商品。

    【释义】股指期货是指以股价指数为标的物的标准化期货合约。双方约定在未来的某个特定时间,按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易交易具有基本相同的特征和流程。

    【谈古说今】股指期货和普通期货一样具有套期保值的功能,但是如果拿来投机的话也具有风险性,这方面最好的例子莫过于巴林银行的倒闭。

    巴林银行是英国的一家老牌银行,始建于1763年,创始人弗朗西斯巴林爵士,由于经营灵活,富于创新,很快在国际金融领域获得巨大成功,就连英国的王室也都是它的客户。由于巴林银行的杰出贡献,巴林家族史无前例地获得了英国王室授予的五个世袭爵位,成就了巴林银行显赫的地位和荣耀。然而这个具有233年历史、在全球范围内掌控270多亿英镑资产的巴林银行,却在1995年,被一个28岁的年轻职员给弄垮了,此人就是因投资日经225指数这个品种的股指期货造成了无法挽回的损失。

    此人的名字叫里森,是巴林期货新加坡公司的职员。自1994年下半年起,里森判断日本经济已经走出低谷,将走上复苏阶段,认为日经指数将上涨,于是逐渐买入日经225指数期货。不料1995年1月17日关西大地震后,日本股市反复下跌,里森的投资损失惨重。里森当时认为股票市场对神户地震反映过激,股价将会回升,为弥补亏损,里森一再加大投资,在1月16日~26日再次大规模建买入,以期翻本。其策略是继续买入日经225期货,其日经225期货头寸从1995年1月1日的1080张合约增加到2月26日的61039张。据估计其合约平均买入价为18130点,但是2月23日,日经指数再次急剧下挫,合约收盘价跌至17473点以下,导致累计亏损达到了480亿日元。再加上来自日本政府的债券的空头期货上的损失,巴林银行已经无法招架,只有破产了。

    那么为什么当里森遭到亏损时,没有人制止,还让其大规模建仓呢,难道巴林银行的管理层都不管吗?这就不得不说说88888账户了,本来巴林银行

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