华尔街操盘手日记 高山-第9部分
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足，只能出掉一部分仓位，那么将医院切不可心怀侥幸，迟疑不决，而必须坚决果断，迅速脱身。这样“进入奔雷、退如闪电”，就可以使自己先“立于不败之地”，然后做到“不失敌之败也”。
另外，“造势”还可以用在推动股价之前和之后。比如说，“信风”上有自动紧盯的买单，交易员想先在低价位买进一部分之后，再把股价推高，那么交易员可以先摆一些小买单出来，然后突然摆出一个5万股的大卖单去吓一吓人，很多时候，还真能吓出一些卖盘，使交易员能够低价买进两三千股。买进之后，交易员可以撤掉那个摆出来吓人的大卖单，并立刻狂扫别人的卖单，推高价格。在把价格推高之后，如果“信风”不足，只能出掉一部分仓位，有的交易员会在没有明显卖盘的情况下，用一个几万股的大买单去“造势”，把剩下的仓位用其他平台慢慢地平出来。
不过，这种用大单“虚张声势”的做法非常危险，一旦被别人识破，就有可能会被“抓”住，也就是说，别人会把交易员摆出来吓唬人的大单一口吃掉，让交易员进入一个巨大的仓位，然后，朝着与仓位相反的方向一顿狂推，迫使交易员止损出来。
比如说，交易员A本来想在35。44美元买进3000股，于是他在35。45美元摆出来一个5万股的卖单来吓唬别人。没想到，交易员A刚在35。44美元买进2000股，他的用心就被交易员B识破。交易员B将摆在35。45美元的5万股卖单一把成交掉。这样交易员A就一下从做多2000股变成了在35。45美元做空48000股。接着，交易员B毫不留情地把价格推高到35。65美元。那么交易员A的空头仓位就会出现9600美元的账面亏损。这时，5分钟倒计时就有可能开始了。一旦倒计时开始，交易员A就不能增加仓位，只能减少仓位，也就是说，交易员A不能卖出，只能买进，那么交易员A也就不能把价格往下推，完全丧失了反击的能力。
而想要在一直成交量很小的股票上，在5分钟之内买进48000股，又谈何容易！更何况还有个心狠手辣的交易员B会来抢股票，继续推高价格。最让交易员A愤怒的是，交易员B在抢到股票之后，会在很高的价格上摆出一些卖单等着交易员A来买，而交易员A却不得不去买，因为他必须要止损，如果他自己不止，风险控制系统会在5分钟倒计时结束时强行止损，那会赔的更多！此时交易员A的境遇已经不是“人生最大的悲哀”了，而可能是“灭顶之灾”。有个本来很勇猛的交易员有一次被人“抓”了5万股，一笔赔了8万美元，以后就再也在不到感觉，最后辞职不干了。
所以，不要用大单去“造势”，而要靠速度，节奏，突然性以及“灵活应变”来取胜。除了强调“速胜”和“造势”之外，“孙子兵法”非常注重“灵活应变，”所谓“兵无常势，水无常形，能因敌变化而取胜者，谓之神”。在股市上要想做到“用兵如神”，一定不能墨守成规，而要审时度势，灵活应变，做到“因敌制胜”。比如说，“信风”不一定每次都正着用，还可以反过来用。例如，优秀的交易员看到大盘狂跌，并且发现在个股上也是卖方占明显优势，那么，即使“信风”上有很充足的买单，他也不会买进，因为他不想逆着当前的趋势去强行推高股价，毕竟谁也不知道“信风”上的单子到底还有多大。他更可能会选择做空——先用一个卖单去扫“信风”上看不见的买单，使自己进入一个空头仓位，然后再利用个股下跌的趋势，在其他平台上慢慢地买回来，平掉空头仓位，获利而出。
另外，“孙子兵法”讲究“奇正相生”。交易员在利用“信风”战术出奇制胜的同时，也要继续发展超短信，日内动量交易等“正兵战术”。事实上，优秀的“信风”交易员必须能够洞察市场变化，把握合适的实际，而这些能力都可以在超短线和日内动量交易中得到磨练提高。从另一方面来说，在“信风”交易中，交易员可以更深刻地体会到买卖双方的力量是在如何碰撞和释放，而机构交易员又是在如何影响股价的走势，这些在“信风”交易中获得的体会反过来又可以帮助交易员在超短线和日内动量交易中更好地捕捉机会。
现在，“信风”战术还是很有效的——“信风”高手平均每天赚1万多美元，“信风高高手”平均每天赚两万多美元，而优秀的日内动量交易员平均每天只能赚三四千美元。“信风”战术之所以有效，是因为许多市场参与者不了解这个“黑箱”平台。也就是说，“信风”交易员知道了一些别人不知道的东西，所以形成了特殊的优势。但是，随着越来越多的人了解“信风”，“信风”战术终有失效的一天。
其实，任何战术都不会永远有效。交易员必须对此有所了解，否则很难调整过来。比如当年有一些交易员在“AMEX”上“抢”钱，一天轻轻松松就能“抢”一两万美元。但是，当忽然有一天没钱可“抢”了，不少交易员发现常规交易方法做得又辛苦，赚的又少，落差太大就辞职不干了。更有些所谓的“交易员”只会“抢”钱，根本不会做交易。这些人都对交易生涯缺乏长远眼光，他们的出局只是迟早的事。
眼光长远的交易员知道任何战术都不会永远有效，因此，他们在充分利用“信风”战术赚钱的同时，积极提高自己做常规交易的能力，努力加深对金融市场的了解。而正是这中日积月累出来的实力使他们能够在这个不断变化的游戏中一直玩下去，并且越玩越好，最终成为优秀的基金经理，掌管庞大的资金，为投资者创造巨额财富。
7月12日 认识华尔街
今天赚了11463美元！“信风”战术太神了！
俺找到了三只“信风”充足的HIGH股，在每一只上面都赚了3000多美元。俺在另外6只“信风”比较足的股票上合计赚了1000多美元，在其他的55只股票上合计赔了300多美元。
做完交易，俺忍不住问高总，在“信风”上摆那种单子的都是些什么人，怎么会那么傻？
高总解释说，其实那些人并不傻，只不过比较“懒”，或者说，比较“大方”。为什么这么说呢？这要从华尔街的运行机制讲起。
在华尔街，一般把金融机构分成两方，买方和卖方（buy side and sell side）。不过，这种划分并不是我们通常意义上所指的在一只股票上的买家和卖家，而是指一类金融机构会创造出金融产品，并把这些金融产品卖给另外一类金融机构。那些创造并出售金融产品的机构，就是卖方（sell side），比如高盛、美林、摩根士丹利等投资银行，它们为上市公司发行新股、债券等，并把这些新股和债券卖给其他机构。而那些购买新股和债券等产品的金融机构，则是买方（buy side），包括共同基金、养老基金、保险公司等。
那些买方机构，也就是机构投资者，一般进行长期投资。当他们对于某只股票做出买卖决定之后，他们往往会把买卖指令委托给卖方机构，比如高盛或美林，因为那些华尔街大机构除了从事投资银行业务之外，还有一项重要的业务，即券商。机构投资者在下单时会给它的券商一定的限制。比如说，在平均价格不高于31美元的情况下买进3万股XYZ。所以，券商实际上拥有很大的自由度，他可以决定什么时候、什么价格、以什么方式买进，只要不超出客户的限制就行。
另外，非常重要的是，券商赚钱是靠收佣金，而不是靠“低买高卖”。所以，券商的交易员有些时候并不太在意价格。有一句话，“要量不要价”，就是指这些人。因为对于他们来说，最主要的是在客户的限定范围之内尽快地把客户委托的单子做完，然后再去做另一个客户的单子，以便赚取更多的佣金。如果价格买卖得好，虽然长远来看有助于留住客户，但对券商的交易员来说并没有短期的直接好处。
卖方机构，比如高盛和美林，实际上以三大业务为最主要的收入来源，即投资银行（Investment Banking）、券商（Brokerage House）和自有资金交易（Proprietary Trading）。所谓自有资金交易，也叫自营，是指证券公司用自己的资金去做交易赚钱。“思必得”交易公司所从事的业务就是自有资金交易。只不过，在华尔街大公司的眼中，这种日内交易纯粹是“小儿科”，用他们的话来说就是“Mickey Mouse Operation”。卖方机构的自有资金交易员（Proprietary Trader）拿着数亿或数十亿美元在外汇、债券、期货和股市上杀进杀出，大赚大赔，根本看不上这种日内交易的小钱。另外，随着美国证监会（SEC）监管和打击的力度加大，卖方机构也不愿意卷入“抢跑”（Front Running）之类的丑闻。所谓“抢跑”，简单地举个例子来说，就是指券商在收到客户委托的大买单之后，先让自己的自有资金交易员买进，然后再高价卖给客户。这种做法在华尔街曾经非常猖獗，后来，许多机构被处以巨额罚款。所以，卖方机构在自己的券商业务和自有资金交易业务之间设立信息屏障（Chinese Wall），让自己的自由资金交易员尽量避免“抢跑”的嫌疑。
正是由于华尔街的这种运行机制，再加上近年来交易自动化程度越来越高，所以券商日益倾向于使用各种自动的订单类型去替客户买进卖出。“信风”上自动紧盯的单子就是其中的一种。在某种意义上，“信风”交易员是在替券商干活——收集零星的股票，再集中交给券商。而作为回报，券商则很大方地让“信风”交易员赚取可观的利润。所以，赚了钱不要骂人傻，而要说谢谢。其实，在这儿券商并不吃亏，“信风”成交的越多，券商赚取的佣金就越多，比较吃亏的是那些买方机构，或者说机构投资者。不过，他们是长期投资者，他们的利润目标可能是每股几十美元，因此对于每股二三十美分的小钱不是那么敏感。
当然，“信风”上的钱不会总是那么好赚。“信风”上自动紧盯的单子必定会变得更复杂，更难以捉摸，以适当地保护买方机构，平衡各方的利益。但是，“信风”和类似“信风”这样的机会还会长期地存在下去，因为在华尔街上，利用某种算法来自动地处理客户委托的大单已成为必然趋势。优秀的交易员总能发现那些自动的单子，并利用它们赚钱。
7月19日 敌之败
今天值得纪念一下，因为俺今天赚了23187美元，第一次突破日盈利2万美元大关，在整个公司全球2000多名交易员中排名第二！
由于各分公司之间竞争还挺激烈，好多信息都彼此保密，所以，对于打入前5名的其他4个交易员知之甚少。不过，据说常常高居榜首的是一个在波士顿分公司的“神奇小子”，账户名是NJCANDERSON；按公司编ID的方式，应该是Nick Anderson（尼克。安德森）。尼克只有18岁，没有上大学就来做交易，依赖就正好赶上“信风”战术刚刚被开发出来。据说，这小子比谁都猛，很快就成为全公司的“头号杀手”。尼克每天都公司赚2万多美元，一个月赚40多万美元，已经有一年左右了。这样算来，这小子的个人提成也有100多万美元了。俺倒想看看，俺要用多长时间可以超过尼克。安德森，坐上公司第一把交椅。
这段时间，俺几乎每天都在创个人最好成绩，对于“信风”战术的精髓，比如“速战速决”，“进入奔雷，退如闪电”等，已经有了较深的理解和较好的贯彻，基本上可以“立于不败之地”。接下来，就应该灵活应变，做到“不失敌之败也”。
其实，今天就有个“敌人”露出“败象”，只不过俺一犹豫就没能“抓”住他。俺先在一只股票上找到“信风”做了一轮，正要回去杀个回马枪，有个家伙摆出个30000股的大卖单来“造势”，俺当时有点想“抓”他，但又担心是机构在卖，所以没动手。一会儿功夫，那家伙撤掉那30000股的卖单，推高股价，用“信风”出了15000多股。其中有两笔很明显，因为那两笔都是7100股。俺呆在那只股票上又多观察了一会，发现过了不久，那家伙又跑过来，还是用30000股的卖单“造势”然后推高价格，而且还是用7100股在“信风”上出货。只可惜这次“信风”不足了，他除了一个7100股之后，只出来个2800股，剩下的就一口气全都扫出来了。然后，那家伙就再也没出现了。下次如果再让俺碰到，一定要“抓”他。
在俺第一次看到那30000股卖单的时候，“信风”上实际还有20000多股买单，如果俺一口气买进那30000股，其实也并没有太大风险。因为，即使碰上的不是炒手，而是机构交易员在卖出，价格推不上去，俺至少可以用“信风”平掉绝大部分仓位，剩下的�
