通向金融王国的自由之路-第4部分
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将自己变成了牺牲品。每个交易商都自己控制自己的命运。在没有理解这个重要的原则的情况下，或者只
是下意识地认识到，一个交易商是不可能成功的。
让我们看一下一些事实：
？ 很多成功的币场专业人员通过控制风险来达到成功。风险控制与我们天赋的偏好倾向相反。风险
控制需要极大的自我控制能力。
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？ 很多成功的投机者只有35％～50％的成功率，他们的成功并不是因为他们能够很好地预测价格，
而是因为他们的有利润的交易头寸远远超出了亏损头寸。这也需要极大的自我控制能力。
？ 很多成功的保守派投资者可以说是一些矛盾体。他们做其他人都害怕做的事情．他们都有很大的
耐心并且愿意等待对他们来说合适的时机。这同样需要极大的自我控制能力。
？ 成功的投资看重自我控制胜过任何其他的因素。这是通向成功交易的第一步，那些置身于自我控
制能力发展的人最终将能够获得成功。
让我们从另一个角度来研究一下这个成功交易的关键因素：自我控制。当我谈论到成功的重要因素时，
就需要提到三个典型的领域：心理学，货币管理，就是头寸调整，以及系统开发。大多数人都强调系统开
发，却没有认识到其他两个主题的重要性。更精明的人提出三个方面都是重要的，但心理方面是最重要
的．大概占60％，头寸调整是第二重要的，大概占30％，而系统开发是最不重要的，只占10％。这就是
图1。1所示的。这些人认为自我控制只是属于心理状态这部分。
EdSeykota有一次告诉我，他曾经在20世纪70年代末期教过一门为期10周的关于交易的大学课程。
第一周他把所有的时间都花在了教他们交易的基础信息方面。第二周他在课上讲了道氏10～20天移动平
均交叉系统。然而．他却需要花剩下的8周课的时间去说服他们，让他们去使用他教的这个系统，使他们
足以愿意接受它所可能产生的亏损并亲自去进行操作而其实这个亏损是任何—个成功的交易系统都会有
的。
很长一段时间以来我一直认为，交易百分之百是属于心理学的东西，而且这个心理学还包括了头寸调
整和系统开发。理由很简单：我们是人类，并不是机器人。为完成任何一种行为，我们必须用大脑进行信
息加工。行为对设计和执行一个交易系统来说都是必需的。如果想要复制任何一种行为．必须知道组成这
个行为的部分。这就是模拟科学开始兴起的原因。
1。3模拟市场天才
可能你有过这样的经历：你参加了一个向你们解释他成功秘诀的投资专家的研讨会。比如说．我刚刚
跟你们讲过的世界上最伟大的交易商之一的Edseykota在20世纪70年代初期上的一节关于交易的课。
他花了2周的时间教了他们一个在当时可以使他们变得十分富有的方法．然后却花了8周时间说服他们；
让他们愿意去应用那个方法。
就像那些课上的人一样，你也很可能对你参加的那个研讨会上的专家所做的演讲及他提供的技巧印象
非常深刻、在你离开那个研讨会时．你可能信心百倍地认为你也可以用他的方法致富，很不幸的是，在你
努力想把他的秘诀变成现实时，你可能会发现你并不比参加那个研讨会之前英明多少。有些东西并不起作
用或不知道为什么你就是不能把你学到的应用起来，
为什么会这样呢？原因是你并不是像那位专家一样来构建你的想法、他的智力结构，也就是他的思维
方式，是他成功的关键因素之一。
当其他人告诉你他们是怎么通往市场时．他们可能只是肤浅地告诉你他们实际是怎么做的。这并不是
他们有心要欺骗你，实际上．他们只是真的不知道自己所做的东西的本质要素是什么。甚至即使他们知道，
也可能在把信息传递给别人时遇到因难。这可能会使你自认为自己肯定有某种特殊的“天赋”或者类似的
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天分，从而使你能在市场中成功。结果很多人就会变得灰心丧气并且退出市场，因为他们认为自己并不具
有那种天分。但是天分是可以教会的。
我相信，如果某一样东西至少有两个人可以做好的话，那么这个技巧就可以教给大家。在过去的20
多年里，模拟科学就像地下运动一样出现了。这个运动是由理查德·班德勒（RichardBandler）和约翰·格
林德（JohnGtinder）一起开发的一个叫做神经语言程式（NeuroLinguislicProgramming；NLP）的技术引发
的。
关于NLP的专题讨论会一般只谈论蕴含于模拟过程中的技术发展，比如，如果我要做一个专题讨论会
的话，我一般只讲自己开发的对顶级交易商和投资者们模拟的模型。然而，如果你参加了足够多的关于NLP
的课．就会开始了解模拟过程的本身是什么。
我已经模拟了交易和投资的三个主要方面，现在又已经是在对第四个方面进行模拟的过程中了。我所
开发的第一个模型由两部分组成：怎样成为一个伟大的交易商和投资者，以及怎样掌握市场。本质上说来，
开发这样一个模型，必须先与许多伟大的交易商和投资者们一起工作，看看他们做的东西有些什么共同点。
如果你试图只模拟某一个人，你就会发现许多只有那个人特有的特性，并可能在模拟过程中失败、但是如
果你模拟许多伟大的交易商和投资者们的共同特征，你就能找到决定他们成功的真正重要的东西。
例如．在我第一次询问我的模拟对象们他们是怎么做的时候，他们都告诉了我他们的方法。在采访问
了大约50个交易商后．我发现他们的方法论没有一个是相同的。结果我总结出，他们的方法所包含的秘
诀就是“低风险观点”、因此，所有这些交易商们共同具有的因素之一是找到低风险这个想法的能力。我
将会在第2章定义低风险观点的概念。
一旦你发现了他们行为中共同的要素后，就需要去发现每个共同任务的真正要素。使他们能够掌握市
场的信念是什么，他们是怎么会想到这一些．因而能够有效地执行这些任务的？
决定你是否成功地开发了一个正确的模型的最后一步，是把这个模型教给其他人，并测定你是否得到
了相同的结果。我所开发的交易模型是我的顶级业绩交易函授课程的一部分。我们也在这个顶级业绩交易
研讨会上讲授这个模型，并且已经成功地训练出了一些令人惊讶的成功的交易商．从而验证了这个模型。
我开发的第二个模型是伟大的交易商和投资者们是怎样学会他们的技能并怎样进行研究的。大多数人
认为这是交易的非心理学部分。令人吃惊的是找到并开发一个适台他们的系统的任务纯粹是一个精神上的
任务。大多数人都有厌恶将这个任务完成好的倾向。事实上，我发现一个人若治疗性的工作做得越多，要
开发一个系统就会越简单。
寻找正确的交易系统的主要任务之一是深入发掘你自己，从而设计一个对你自己起作用的系统。但是
怎么才能做到这一点呢？并且一旦你深入发现了自己后．又怎样才能知道什么对你是会起作用的呢？这些
都是我们所要解释的主题的一部分。
我所开发的第三个模型是一个伟大的交易商在整个交易中是怎样管理他们的货币或者决定他们的头
寸大小的。货币管理的主题是每个伟大的交易商都会谈及的主题。甚至还有一些关于货币管理的书．但大
多部只谈论货币管理的其中一个结果，比如风险控制或者获得最优利润，而并不是主题本身货币管理本质
上说来是系统中决定你头寸大小的那部分，这就回答了整个交易过程中的“多少”这个问题。在本书的后
边部分。为了消除可能引起的与“货币管理”这个术浯的混淆，我选择了把这个主题叫做“头寸调整”
再一次地．大多数人由于他们的一些心理偏见必然的会依据头寸调整去做所有错误的事情。举个例子，
当我在写这部分时我正在亚洲的八个城市做旅行演讲。在每个城市．可以很清楚地说大多数听众是不知道
头寸调整的重要性的他们中的大部分人部是公共机构的交易者但是大多数却连他们正在交易的钱有多少
都不知道，很多人也不知道在不丢掉他们工作的情况下，他们可以亏损多少，相应地，他们也无从知道怎
样充分地决定他们的头寸应该是多大或多小。
因此，我让我的听众们玩了一个游戏来阐明头寸调整的重要性。即使这样．也没有人问我“撒普博士，
依据你的头寸调整方法，在我这种情况下该怎么做呢？”然而．如果他们问这样的问题并得到一个正确的
答寨，几乎对他们每一个人来说都可以在他们的交易中迈进一大步，你将会在本书中学到头寸调整的关键
因素，因为这是系统开发的根本部分。
最后一个模型我还在进行中，尽管我们对财富的获得这个专题的理解已经足够召开一些极好的讨论
会。大多数人都有的一个偏向是事实上他们并没有足够的钱去持有哪怕一个带有低风险想法的头寸，这个
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偏向也使他们不能够进行充分的头寸调整。结果，我构思了一些能帮他们在不属于交易的其他行业中获取
财富的专题会，事实再一次说明，大多数人在心理方面看上去好像会极其兴奋地去做所有错误的事情。
获得财富的其中一个原则是把你能获得复利的权限抛到一边。例如，如果某个20岁的人每天都放一
个美元到一个只付15％和息的免税账户．那么在临近退休时他已经是好几次成为一个百万富翁了。然而，
美国的平均家庭都有周转的信用卡债务，就是说平均家庭部有复利的权限在对他们起反作用。据估计，大
约有6500万美国家庭．也就是大约2亿人口有周转的信用卡债务，数额达每个家庭7000美元之多。他们
在这个债务上付了有18％的利息，因此当然是有复利在对他们起反作用了。
然而，财富这个话题与本书的主题还是有些不同的，但我认为，让你们知道这本书是从一些理解所有
这些重要主题（特别是所包含�
