十年一梦_一个期货操盘手的自白_[青泽-第13部分

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做多。相反，我可能会逆着市场的盘面走势，逢高放空。

依靠图表显示的市场趋势操作，我的思维不再每天在多空之间摇摆不定，陷入混乱的状态。在市场短期波动的诱惑和干扰面前，我的情绪在理性的审视下，变得平静，避免了一时冲动，作出不理智的决策。

以前，我经常在盘中追涨杀跌，在很短的时间内，从空头转向多头，又从多头转向空头，反复无常。短线交易的策略使我控制不住内心的贪婪和恐惧，也抵挡不住市场的诱惑。

现在，由于主要着眼于市场中期趋势，我的交易方式变得稳定、可靠。面对每天的盘面变化，我不再神经兮兮，精神紧张，操作次数也大为减少。第一周交易结束，我不但把第一天损失的16　万元全部弥补回来，而且还有20％多的赢利。第二、第三周，我又连续在市场中获得了20％多的利润。

在第一个月的商品期货交易中，我做得最好的一次操作是抓住了北京绿豆9509　的中期上涨行情，赚到了可观的利润。

有一天，我在制作在北京绿豆9500　合约的日线图时发现，绿豆市场在经过前期大幅下跌以后，已经止跌回稳。很长一段时间，9509　围绕着2900元这个中心位置上下波动，底部逐渐抬高。从图表上看，9509　构筑了一个中型的圆弧底，有可能出现一波中期上涨行情。所以，我每天密切地注意着市场价格的变化，伺机进场做多。

有一天下午，9509　的走势不像平时那么温和，开始大幅度地震荡。市场先是上升了几个点，然后，慢慢地跌破前一段时间盘整的中心位置2900　元。尾市前5　分钟，9509　急速下跌，好像要跌破前期的低点，形成新一轮下跌走势。我怀疑这是主力多头的一个阴谋。即在抬拉绿豆期价以前，主力为了获得更多的低位多单，故意先把市场价格打下去，让意志不坚定的散户多头割肉，诱骗人们低价做空。

当市场价格跌到比前期低点高20　来点的位置，我试探性地入市做多。我的想法是，如果我对市场的中期走势判断错误，市场价格跌破前一段时间形成的历史低点，就认赔出局。如果我的判断正确，我买入的位置应该是一个很好的点位。一旦第一次交易有了浮动赢利，我将逐步加码。

那一天，9509　的收盘价很微妙，比我买进的价格要低10　多点，但又没有跌破前期的低点。我也不敢肯定自己的操作是否正确，心里忐忑不安。

第二天，市场竟然跳高20多点开盘，我一下子明白了，前一天下午气势汹汹的下跌，确实是一场骗局，我的多头思路是正确的。于是立刻加码买进。市场价格继续上涨，我又继续加码买入。那一天，多头大获全胜，日K　线以大阳线报收。

接下来的几天，市场没有继续大幅度上涨，而是在一个窄幅的范围内波动。我又买进了一些，但数量比前几次加码时要少得多。然后，我就静静地看市场变化，把价格波动记录在我自己画的图表上。图表形态良好，我对多头充满信心，所以，我一直拿着多单不放手。

9509　的上涨走势持续了很长一段时间，我是在大约涨了2个星期以后平仓的，也许是丰厚的利润让我有点担心，害怕市场出现什么意外。事后看来，如果我的多单继续持有，还能赚不少钱。

9509　绿豆上的成功投机，使我的账面资金大幅增加。从我进入商品期货市场开始，到结束绿豆期货的炒作，总共不到一个半月的时间。我的两个交易账户，一个升值123％　，从200万元到了447万元；一个升值68％　，从5O万元到了84万元。对于一个商品期货市场新手来说，这是一个了不起的成绩。

当然，这一段时间的交易中，我也并不完全是一帆风顺的。一条非常简单而又实用的交易规则，使我避免了两次意外的伤害。这条交易规则是：在期货交易中，如果投机者入市后三天还没有出现利润，立刻平仓出场。我也记不清是在哪一本书上看到这个规则的，反正，我一到商品期货市场，就非常严格而且虔诚地遵守着这一原则。

在北京绿豆期货交易中，有一次，在我买入以后，市场价格就一直在我买入价附近徘徊。既没有赚，也没有亏。有时候，看起来涨势就要来了，过了一会，市场又恢复到原来半死不活的状态。平仓出局吧，又生怕错过随后的上涨行情，我觉得可惜。不平仓吧，又对市场的表现不满意，还有点担心。就这样，在内心的矛盾冲突中，我患得患失地度过了两天。第三天尾市，情况还没有什么改观，我的单子依然没有利润。按照三天操作规则，我下定决心，平仓离场。

令人惊奇的是，第四天早上，市场开盘不到5　分钟，绿豆期价就暴跌100　多元。如果我没有在前一天果断地平仓，这下就要吃大亏了。

另外一次是在海南橡胶市场。有一天，和我在同一个营业部的那位大学同学给我拿来了一张橡胶走势图。我看见她在图表上画了很多趋势线，还用红笔表示出市场的阻力和支撑位置，显然，她仔细研究过橡胶走势。她认为橡胶期货价格在剧烈下跌以后，出现反弹行情，做多肯定有利可图。

我非常相信她的判断，当即买了100　手。但是，在我买进以后，橡胶市场的走势似乎和我同学的预测不太一样。没有上涨的迹象，而是在原地踏步。到了第三天，我再也不想等下去了，赚了很少的一点钱就平仓了。过了几天，我当初买入的那个品种就开始下跌，后来跌得惨不忍睹。如果我没有运用三天规则主动平仓，这笔交易亏损是一定的，只是亏多亏少而已。

我进入商品期货市场第一个月的表现，是我10　年期货投机生涯中最精彩的经历之一。很多年来，每当我在市场交易中陷入困境、非常艰难的时候，总会回忆起这一段美妙的时光，从中吸取交易的智慧、信心和力量。我对这一段时间的交易作过认真的分析和研究，认为成功的原因主要有以下几个方面：

1　．进入商品期货交易的第一个月，我的精神、心理状态非常好。

作为一个市场新手，因为对期货不熟悉，害怕损失，我对期货交易抱着非常谨慎的态度。战战兢兢，如履薄冰，如临深渊。所以，每一次入市交易前，我都会反复思考，再三权衡，在操作时非常慎重。作为一个市场新手，没有急躁、贪婪的欲望，也没有奢望过一夜之间赚大钱。这样，我就能够理智、平静地看待市场波动，不慌不忙地选择入市机会。淡泊的心态使我的思维单纯、清晰，容易和市场运动的节奏合拍，没有巨大的冲突。

作为一个市场新手，我还没有交易上的损失，所以，没有精神压力和历史包袱，交易起来比较自由、放松。许多老手业绩不佳的一个重要原因，就是他们在市场中吃过的亏太多，经历过痛苦的事太多，已经变成了惊弓之鸟。即使很好的机会来临，也可能缩手缩脚，在应该大胆行动时犹豫不决。

2　．中长线操作策略。

在国债期货交易中，因为一次偶然的原因赚了一笔大钱，所以，我最后的交易结果还不错。但是，如果把这一次特殊情况下的赢利除外，在大多数时间，我的国债期货交易是亏钱的。我以为，这就是频繁短线操作的结果。我早就对自己的交易方法产生了怀疑，但苦于没有找到其他合适的投机策略。

国债期货停止交易以后，我认真反省了自己的交易方法，也从别人身上学到了一些经验。我认识到，中长线交易是期货赚大钱的最佳策略。所以，一进入商品期货市场，我就非常自觉地运用这种策略。

在我第一个月商品期货交易利润中，有70％来自于绿豆9509　的中线投机。从短线炒作转到中长线交易，是我这一个月期货交易成功的关键。

3　．严格的风险控制。

在我第一天的交易中，第一笔绿豆交易就损失了本金的8％　，但在尾市，我能果断地砍仓离场，对风险采取了严格的控制。后来在橡胶以及另外一次绿豆交易中，尽管我的单子并没有亏损，根据三天交易规则，我还是及时平仓离场，避免了意外的损失。

如果我没有采取严格的风险控制措施，这几次的交易损失可能会夺走我大量的利润，那样这个月的业绩也就很一般了。

4　．加码策略。

在绿豆交易中，我很自觉地运用了试探——加码的交易策略。即在第一次介入以后，如果市场走势证明我的判断错误，我就止损离场。如果随后的市场走势表明我的判断正确，我就会在第一笔交易有了浮动赢利以后，再一次一次地加码。这样，我在失误时，只会损失一点小钱，因为刚开始时我投入的资金量不大。而一旦我的市场判断正确，通过加码策略，我就会赚到大钱。试探―　加码的交易策略让我赚大钱、亏小钱。

5　．一点运气。

在我进入商品期货市场时，国内各个商品交易所中，很多品种都非常活跃，市场机会多、价格波动幅度大，这也是我能取得成功的重要原因。如果我是在1998　年到2002　年这一段时间进入期货市场，由于市场交易品种少，价格波动幅度小，我绝对不可能取得如此高的投资回报。
　

十年一梦　第八章　兵败苏州红小豆2009…03…10　07：27要别人准确地告诉你，一个你能轻易地获取快乐和幸福的办法，是件糟糕透顶的事。

——杰西·里费默


如果将你的身体交给一个陌生人任意处置，你一定会感到愤慨。那么，当你将自己的精神交给一个偶遇者任意处置时，你难道不感到羞愧吗？

——爱比克泰德








记得小时候唱的一首歌里说：“八月桂花遍地开，鲜红的旗帜飘呀飘起来。”

1995年8月，我在苏州红小豆交易中的处境，非但没有红旗飘呀飘起来，即使我愿意举起白旗向空头投降，空头主力也不肯放过我，给我逃命的机会。红小豆从3　700　多元到3000元这波下跌行情中，市场价格连续几天跳空跌停板，因为一时心存侥幸，错过砍仓时机，只能眼瞧着亏损扩大而无法平仓离场，陷入了任人宰割的地步。兵败如山倒，酷热的1995　年8　月，我深刻地感受到了期货交易中最残酷的一面——暴仓。苏州红小豆之战，是我多年以来心中最大的伤痛。

事情还得从头说起。

大约在1995年3月，我的一位朋友来北京开会，他是沿海某省的一位处长，主管经济工作。因为多年不见，我们对彼此能够在北京相遇非常高兴，自然而然，我把自己目前的工作情况对他作了详细的介绍。他回去以后，我们偶尔也有过几次电话联系。1995年7月，他给我打了一个电话，谈到了他的一位朋友做绿豆期货亏钱了，希望我帮忙给她指点一下。

也许，在他的想象中，我作为一个职业期货操盘手，市场经验和专业知识肯定比较丰富，水平应该不错，可能对他朋友摆脱期货交易的困境会有所帮助。

在我看来，这并不是一个过分的要求，也在我力所能及的范围之内。那时，我刚好在商品期货的交易中赚了一大笔钱，自我感觉良好，可能真的以为自己是期货交易的顶尖高手。所以，我非常愉快地答应帮助他的朋友。

过了几天，他的那位朋友真的给我打来电话，说她做了150手北京商品交易所绿豆9509　合约的多单，买进价格是每吨3300元，现在的市场价格是2900元左右，她问我是应该砍仓还是继续追加保证金，硬抗着，等待市场价格的回升。

我听了她说的情况以后大吃一惊，一个人以3300　元的价格买进的绿豆竟然任其跌到2900　元，而没有采取任何风险控制措施！我初算了一下，她这150　手多单的浮动亏损至少有五六十万元。可想而知，这一段口子，她肯定是度日如年。

她真的是问对了人。碰巧，那一段时间我刚好在研究北商所绿豆9509的走势，我判断市场可能有一波中级上涨行情。我把自己的观点和操作方向如实地对她作了说明，也告诉了她如何处理手中的多单——继续持仓，等待市场反弹以后，在损失较小时割肉平仓。

也许，巨大的交易亏损给她带来了沉重的精神压力，她已经完全没有了自己的主见。也许，她内心深处本来就不愿意当时砍仓，把浮动的亏损变成现实的巨大损失。反正，她完全按照我的意见行动续持仓等待。

那一次，我对绿豆市场的行情预测和判断是正确的。过了一段时间，绿豆9509　果然上涨了。大约到了3　100　多元，我对市场能否再创新高也开始怀疑了，就让她平仓离场。因为听了我的意见，她在这次绿豆交易中最后只亏了20　多万元，损失大为减少。

交易结束以后，我并没有把这件事情放在心上。有一天，她给我打来一个电话，再三向我道谢，说如果没有我的帮助，她